一、從「45 歲學存股」到「一年領股利 100 萬」的啟發

很多人開始接觸存股，都是從一本書、一堂課或一段故事開始。
我也是這樣。

我讀了謝士英的《45 歲學存股，年領股利 200 萬》這本書後，心裡有一個很大的震撼：

原來一般上班族，只要把時間拉長、方法用對，「年領股利 100 萬、200 萬」並不是遙不可及的夢。

書裡有一個很重要的觀念：
用「股利」來決定股票的便宜價、合理價與昂貴價。

例如：某檔股票一年穩定配息 5 元，就可以粗略這樣估價：

• 便宜價：5 × 10 ＝ 50 元（殖利率 10% 左右）

• 合理價：5 × 20 ＝ 100 元（殖利率約 5%）

• 昂貴價：5 × 40 ＝ 200 元（殖利率約 2.5%）

也就是說：

• 股價低於合理價，就可以開始分批買進

• 跌到便宜價，反而是加碼的好機會

這個思維不只可以用在個股，也可以用在 ETF 上。
尤其是像 0050、0056 這種「大盤型、或高股息型的 ETF」，
對於沒有太多時間看財報、看新聞的一般人來說，反而更適合作為長期持有標的。Money UDN+1

接下來，我會先說明「股票買入價格到底怎麼看」，
再用 0056 元大高股息 當例子，實際試算：

如果想靠 0056，一年領到 100 萬股利，需要多少本金？
成本 25 元 vs 成本 30 元，差別又有多大？

---

二、股票買入價格：便宜價、合理價、昂貴價怎麼判斷？

謝士英書中的核心概念之一，就是：
不要用「股價高不高」來判斷，而是用「殖利率」來判斷。

同樣是 100 元的股票：

• 若一年配 5 元，是 5% 殖利率

• 若一年配 2 元，只有 2% 殖利率

雖然價格同樣是 100 元，但「現金流價值」完全不同。

1. 用股利反推「便宜價、合理價、昂貴價」

以一年穩定配息 5 元 的股票來說，可粗略設定：

• 便宜價：5 × 10 ＝ 50 元

  • 殖利率約 10%，非常甜，適合大膽加碼（前提是體質穩健）

• 合理價：5 × 20 ＝ 100 元

  • 殖利率約 5%，符合一般成熟市場的合理水準

• 昂貴價：5 × 40 ＝ 200 元

  • 殖利率約 2.5%，屬於偏貴，通常不建議大買

這樣的估價方式背後的邏輯是：

股價只是結果，股利才是你真正拿到手的現金流。

你不是在買「股價的期待」，而是在買「現金流的穩定性」。

2. 策略重點：股價低於合理價可以買，便宜價加碼

實務上可以這樣操作：

• 當股價 跌破合理價（殖利率 > 5% 左右）
  → 可以開始分批佈局

• 若股價 接近便宜價（殖利率接近 8～10%）
  → 可以考慮加大買進力道，但仍要分散風險

相反地：

• 股價接近昂貴價，只剩 2～3% 殖利率
  → 就算不賣出，至少不要在這個位置加碼，
  把子彈留給未來更好的價格。

這種「用股利來看價格」的思維，也同樣可以用在 ETF 上，特別是像 0056 這種 高股息 ETF。Yahoo Finance+1

---

三、0056 成本 25 元與 30 元，一年領 100 萬股利，需要多少本金？

接著我們進入很多人最關心的實戰題目：

如果我想靠 0056（元大高股息）一年領到 100 萬股利，需要多少資金？
假設我的平均持有成本是 25 元或 30 元，兩者差別多大？

1. 先了解 0056 近年的配息水準

0056 是台灣最老牌的高股息 ETF 之一，自 2007 年成立以來，長期穩定配發現金股利，也在 2023 年起改為「季配息」。Yahoo Finance+1

根據 2025 年的公開資料，0056 在 2025 年的配息分別為：Yahoo Finance+1

• 2025 Q1：1.07 元

• 2025 Q2：0.866 元

• 2025 Q3：0.866 元

• 2024 Q4（於 2025 年初發放）：1.07 元

如果把最近一年（2024Q4～2025Q3）的股利相加：

1.07 ＋ 1.07 ＋ 0.866 ＋ 0.866 ＝ 3.872 元／年

也就是說，保守估算 0056 一年約有 3.8～3.9 元 的現金股利水準（實際數字會依年度波動）。Yahoo Finance+1

為了方便計算與說明，我們可以抓一個比較好記的整數：

假設 0056 每年平均配息約 3.5 元～3.8 元

這樣就可以開始算了。

---

2. 目標設定：一年要領到 100 萬股利

目標很清楚：

目標：每年股利收入 100 萬元（不含價差，只看配息）

先用「每股一年可領多少股利」來當基礎，再反推需要持有多少股數。

情境 A：以每年 3.5 元股利為基準（方便心算）

計算方式：

1. 每股一年股利 ≈ 3.5 元

2. 要領 100 萬元股利，需要的股數為：

需要股數＝1,000,0003.5≈285,714股\text{需要股數}＝\frac{1,000,000}{3.5} ≈ 285,714 股需要股數＝3.51,000,000​≈285,714股

接著，帶入不同持有成本：

• 若平均成本為 25 元：

$$285,714\times 25\approx 7,140,000元$$

• 若平均成本為 30 元：

$$285,714\times 30\approx 8,571,000元$$

也就是說：

若 0056 年平均股利約 3.5 元，要一年領 100 萬股利，
成本 25 元時，需要約 714 萬；
成本 30 元時，則需要約 857 萬。

情境 B：以 2025 年實際年股利 3.872 元為基準

如果我們直接用 2025 年實際合計股利 3.872 元／年 來算，會更精準一點：Yahoo Finance

需要股數＝1,000,0003.872≈258,264股\text{需要股數}＝\frac{1,000,000}{3.872} ≈ 258,264 股需要股數＝3.8721,000,000​≈258,264股

• 成本 25 元：

$$258,264\times 25\approx 6,456,600元$$

• 成本 30 元：

$$258,264\times 30\approx 7,747,900元$$

也就是說：

如果未來 0056 年股利大約維持在 3.8 元左右，
一年領 100 萬股利，大約需要 645～775 萬元的資金。

你可以把「3.5 元版本」和「3.872 元版本」當作一個 區間估算：

• 保守抓 3.5 元：約 714～857 萬元

• 若照 2025 年 3.872 元：約 646～775 萬元

實務上，因為股利每年會隨景氣與成分股而變動，因此：

真正結果一定會上下浮動，但計算方式是固定的。

---

3. 存 0056、存 0050，有什麼差別？

「我的建議是要存股，不如存大盤指數主動型 ETF 0050，
因為存個股還要研究財報、看新聞。
存 0050 在這 20 年間，股市總體來說都是上漲的局面。」

這段其實點出一個關鍵：

• 0050 比較偏向「台灣大盤指數」的長期成長（含股價＋股利）Sinotrade

• 0056 則偏向「高股息現金流」，股價成長可能相對溫和，但配息較為明顯Money UDN

如果你追求的是：

• 資產總價值成長（股價＋股利） → 0050 是很好的長期選擇

• 每年穩定的現金流（被動收入） → 0056 這類高股息 ETF 會更有感

很多人會採取「組合策略」：

• 部分資金買 0050（成長）

• 部分資金買 0056（現金流）

這樣在長期持有、股利再投入的情況下，
資產可以 同時成長＋有現金流，
也更有機會達成財務自由的目標。

---

四、存股的本質，是在打造你的「被動收入系統」

我們再把重點整理一次。

1. 股票買入價格的核心，是用「股利」來看殖利率

   • 便宜價 ≈ 股利 × 10

   • 合理價 ≈ 股利 × 20

   • 昂貴價 ≈ 股利 × 40
     股價低於合理價可分批買入，跌到便宜價是加碼機會（前提：標的體質穩健）。

2. 與其花大量時間盯個股，不如考慮大盤 ETF（0050）或高股息 ETF（0056）

   • 存個股，要研究財報、產業、新聞、風險

   • 存 ETF，等於把風險分散在一籃子成分股上，
     更適合沒有太多時間的上班族與家庭投資人。

3. 以 0056 為例，一年領股利 100 萬，需要大約 650～850 萬本金

   • 若以每年平均股利約 3.5 元估算：
     → 成本 25 元：約 714 萬
     → 成本 30 元：約 857 萬

   • 若以 2025 年實際年股利 3.872 元估算：
     → 成本 25 元：約 646 萬
     → 成本 30 元：約 775 萬

4. 股災不是世界末日，反而是存股族的折價進貨期

   • 股價大跌，股數不會少

   • 只要標的沒壞、體質穩健，

   • 股災反而是「別人恐懼我貪婪」的加碼機會

5. 缺點只有一個：很無聊、看不到立即快感，但股利一毛也不會少

   • 存股最大的挑戰不是選股，而是「你能不能持續 10～20 年」

   • 存股真正的目的就是：
     讓被動收入 > 支出，這才是財務自由的起點。

---

五、當你的被動收入大於支出，財務自由其實比你想像的簡單

如果你覺得「20 年太久」，那你可以先做一件更簡單的事：

先計算你最近三個月的所有支出。

把所有生活開銷、房租／房貸、保險、吃喝、娛樂、訂閱、交通，全部列出。
再把你所有資產（現金、股票、基金、ETF）與主動收入、被動收入列出來。

你會發現：

• 有很多支出其實是不必要的

• 有很多錢是可以省下來拿去買 ETF 的

• 有些習慣一改，資金就會自然被釋放出來

當你開始 固定把多餘現金投入像 0050、0056 這樣的 ETF，
並持續 10 年、15 年、20 年，你會看到很不一樣的畫面：

• 每年股利越來越多

• 你的「被動收入」一點一滴往上爬

• 某一天，你發現：
  就算不上班，股利也足夠支付你每月 10 萬生活費

那一刻，你真正體會到：

財務自由其實不神秘，
它只是一個長期、穩定、紀律執行的結果。

存股不是一夕致富，而是用 10～20 年換一輩子安心。
當你願意為未來的自己提早準備，
未來的你一定會非常感謝現在認真規劃的你。